8月27日晚，年內(nèi)股價暴漲的中際旭創(chuàng)（300308）公布2023年半年報。上半年該公司實現(xiàn)營業(yè)收入40億元，同比下降5.37%；實現(xiàn)凈利潤6.14億元，同比增長25%。
中際旭創(chuàng)主要從事高端光通信收發(fā)模塊以及光器件的研發(fā)、產(chǎn)銷。今年以來，以ChatGPT為代表的生成式AI工具正引領新一輪科技革命，AI產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)拉動了算力的爆發(fā)式需求，而光通信網(wǎng)絡正是算力網(wǎng)絡的重要基礎。
在此背景下，今年以來中際旭創(chuàng)股價一路飆升。截至8月25日，中際旭創(chuàng)今年股價漲幅高達296.4%。區(qū)間最高漲幅超過530%。尤其是6月20日，公司股價攀升至170元，創(chuàng)下歷史新高，最高市值超過1300億元。目前中際旭創(chuàng)最新股價106.95元，市值近860億元。
【資料圖】
中際旭創(chuàng)提到，2023年以來，以ChatGPT為代表的生成式人工智能大語言模型的發(fā)布，催生了AI算力需求的激增，進而拉動了800G光模塊需求的顯著增長，并加速了光模塊向800G及以上產(chǎn)品的迭代升級，公司800G等高端產(chǎn)品取得了良好的訂單和市場份額。
得益于800G等高端產(chǎn)品出貨比重的逐漸增加以及持續(xù)降本增效，公司產(chǎn)品毛利率、凈利潤率進一步得到提升。
光模塊行業(yè)的上游主要是光器件行業(yè)、集成電路芯片行業(yè)和PCB行業(yè)，下游主要是云計算數(shù)據(jù)中心、長距離傳輸、移動通信、寬帶接入及安防監(jiān)控等領域。
半年報顯示，上半年中際旭創(chuàng)光通信收發(fā)模塊產(chǎn)量為323萬只，銷量346萬只，毛利率為30.82%。而上年同期三項數(shù)據(jù)分別為410萬只、434萬只、27.47%。
中際旭創(chuàng)表示，2023年作為經(jīng)濟全面復蘇的重要一年，數(shù)字經(jīng)濟成為推動經(jīng)濟增長的重要引擎，數(shù)字中國頂層設計的落地將帶來算力提升能耗增長。同時伴隨著“東數(shù)西算”戰(zhàn)略的逐步落地，國內(nèi)數(shù)據(jù)中心也同步加快新建、擴容步伐，而光模塊作為數(shù)據(jù)中心內(nèi)部設備互聯(lián)的載體，在加大AI投入的背景下，長期來看光模塊市場有望持續(xù)擴張。
8月13日，中際旭創(chuàng)在調(diào)研活動中曾就800G產(chǎn)品的價格、產(chǎn)能、市場空間等進行了深入分析。
對于800G產(chǎn)品的價格預估，公司表示，價格去年底今年初已與客戶協(xié)商好了，有些是一年一降，有的是半年降一次，但都在今年的價格預期范圍內(nèi)，不存在所謂的價格大幅下降。此外，明年的價格年降幅度也符合歷史規(guī)律，未超出之前預期。
產(chǎn)能方面，中際旭創(chuàng)表示，公司早已接到重點客戶明年800G需求的明確指引和份額的確認，相比今年需求是幾倍的增長，確實有必要快速提升產(chǎn)能。公司已從今年二季度開始擴充產(chǎn)能，之后每個季度的產(chǎn)能都會上個臺階，預計擴產(chǎn)一直會持續(xù)到明年上半年，且國內(nèi)和海外工廠同步進行。如果明年客戶的800G需求目標進一步提升的話，公司仍然有充足的產(chǎn)能擴充空間。
對于明年的800G市場需求是否有調(diào)整或變化，中際旭創(chuàng)稱，明年800G的需求沒有變化。能夠看到整個AI市場對GPU的需求仍在持續(xù)，而與之配套的800G光模塊的需求是持續(xù)且穩(wěn)定的。
據(jù)光通信行業(yè)市場調(diào)研機構(gòu)Lightcounting預測，全球光模塊市場規(guī)模未來5年將以復合年均增長率11%的速度保持增長，2027年將突破200億美元。2023年開始，800G有望拉動新一輪增長，預計在2026年突破30億美元大關(guān)。
標簽：
